유림면 손곡리 지곡마을의 서남쪽에 위치하며 함허정 아래로는 엄천강이 흐르는 절경이 뛰어난 곳에 위치하고 있다,
이 정자는 조선시대 초기에 함양군수로 부임한 최한후(崔漢候)가 산수가 빼어난 이곳에 지은 것이다.
그는 고을 사람들에게 농사를 권장하며 학문을 일으키는데 크게 힘썼으며 풍속을 바르게 하고 백성들을 교화하는데 선정(善政)을 베풀었던 것이므로 후에 함양군민들이 그의 공덕을 기려 함양상림에 공덕비(功德碑)를 세웠다.